ศาลแม่นาคพระโขนง ตั้งอยู่ในบริเวณวัดมหาบุศย์ มีตำนานที่ยาวนาน (เชื่อว่าเกิดขึ้นจริงในสมัยรัชกาลที่ 4) เกี่ยวกับความรักของแม่นาคที่มีต่อพ่อมากผู้เป็นสามีที่ต้องไปเป็นทหาร ทิ้งให้แม่นาคซึ่งตั้งท้องอยู่ตามลำพัง จนกระทั่งได้เสียชีวิตในขณะคลอดลูก หรือที่ชาวบ้านทั่วไปเรียกว่าตายทั้งกลม เมื่อพ่อมากกลับมา แล้วได้อยู่กินกันพักหนึ่ง ก็ได้รู้ความจริง จึงเกิดความกลัว จึงได้อาศัยวัดแห่งนี้เป็นที่หลบซ่อน ทำให้ผีแม่นาคไม่สามารถเข้ามาในวัดนี้ได้ จึงได้หลอกหลอนชาวบ้านละแวกนี้ด้วยความคับแค้น แต่สุดท้ายก็ได้มีการสร้างศาล และรูปปั้นแม่นาคขึ้นมา เพื่อเป็นที่สักการบูชาของบุคคลในและนอกพื้นที่ โดยบุคคลเหล่านี้จะเรียกแม่นาคด้วยความเคารพว่า "ย่านาค"

ในปัจจุบันมีประชาชนจำนวนมากไปไหว้ศาลแม่นาคเพื่อขอพรเรื่องความรัก และโชคลาภ หรือมาบนบาลขอในสิ่งที่ต้องการ ซึ่งเชื่อว่าจะสมหวัง ดังจะเห็นชุดไทยที่นำมาแก้บนจำนวนมาก อีกทั้งมี ผลไม้พวงมาลัย ธูปเทียนและชุดเด็กที่นำมาถวายลูกแม่นาคอีกด้วย