ความเชื่อเรื่องผีขุนน้ำเนื่องจากสภาพพื้นที่ของตำบลบ้านปง มีภูมิประเทศส่วนใหญ่เป็นที่ราบลุ่มติดแม่น้ำยม ส่วนพื้นที่ทางทิศตะวันตกของหมู่บ้าน ไปจนถึงคลองส่งน้ำชลประทานมีลักษณะเป็นที่ราบโดยติดกับพื้นที่ทำการเกษตรของเกษตรกร และทิศตะวันตกของตำบลตั้งแต่คลองส่งน้ำชลประทานจนถึงเขตติดต่อระหว่างตำบลบ้านปง และตำบลต้าผามอก อำเภอลอง เป็นที่ลาดเชิงเขาเป็นเขตป่าสงวนแห่งชาติ ป่าแม่แย้–แม่สาง มีป่าไม้ธรรมชาติปกคลุม เช่น ป่าเบญจพรรณ ซึ่งเป็นแหล่งต้นน้ำที่สำคัญ คือ ห้วยแม่สาง อันเป็นที่มาของความเชื่อเรื่องผีเจ้าป่า เรียกว่า ผีขุนน้ำ ชาวตำบลบ้านปงจะให้ความนับถือ เจ้าพ่อขุนน้ำอย่างยิ่ง เพราะเชื่อว่า หากบูชาเจ้าพ่อขุนน้ำจะทำให้ฝนตกต้องตามฤดูกาล การเลี้ยงผีขุนน้ำจะจัดขึ้น ออก ๓ ค่ำ เดือน ๙ เหนือ ชาวบ้านจะช่วยกันรวบรวมเงินกันแล้วแต่ศรัทธาเพื่อที่จะจัดหาและช่วยกันจัดเตรียมของเซ่นไหว้ เช่น เหล้า ไก่ หมู ฯลฯ