ประวัติหมู่บ้านเดิมนั้นหมู่บ้านเป็นหมู่บ้านขนาดเล็ก มีผู้ใหญ่บ้านชื่อ นายทิม เกตุแก้ว ส่วนใหญ่ประชาชนในบ้านวังไม้แดงได้อพยพมากบ้านคลองแม่ระกา ได้เข้ามาทำไร่ทำนา เพียงไม่กี่ครอบครัวและต่อจากนั้นได้จัดตั้งหมู่บ้านขึ้น ซึ่งเดิมเป็นหมู่บ้านที่มีต้นไม้เยอะมากและบริเวณนั้นได้มีต้นไม้แดงขนาดใหญ่อยู่ริมคลอง และตรงส่วนนั้นเป็นวังที่มีน้ำกังขังอยู่ตลอดปี จึงได้ตั้งชื่อหมู่บ้านนี้ว่า “บ้านวังไม้แดง” ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

บ้านวังไม้แดง หมู่ที่ 5 ต.ท่าไม้ เป็นพื้นที่ราบสูง ส่วนใหญ่ทำนาทำไร่เกือบเต็มพื้นที่ ไม่มีแหล่งท่องเที่ยว ประชากรเป็นคนพื้นเดิม มีภาษาเป็นเอกลักษณ์ จึงมีวิถีชีวิตเหมือนคนไทยในชนบทของภาคกลางทั่วไป ทั้งประเพณี วัฒนธรรรม กิจกรรมทางศาสนา วันสำคัญต่างๆ เนื่องจากชาวบ้านส่วนใหญ่มีอาชีพทำนา ทำไร่ มีความชำนาญในการปลูกพืชและเลี้ยงสัตว์

โดยพึ่งพาสิ่งแวดล้อม มีความสามัคคี ช่วยเหลือซึ่งกันและกัน หมู่บ้านท่าไม้แดง หมู่ที่ 5 จึงควรกำหนดมีอัตลักษณ์เป็น“ชุมชนเศรษฐกิจพอเพียง